政策信号释放 - 国家发改委允许人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金加大闲置存量土地回收和存量商品房收购力度 [1] - 政策锚定2035年基本实现新型城镇化目标 重点推进农业转移人口市民化、都市圈培育、城市更新等四大行动 [6] - 中央首次将超长期特别国债纳入房地产纾困资金用于存量商品房与闲置土地收购 [5] 市场反应 - AH地产股集体大涨 A股渝开发、南山控股等多股涨停 港股内房股涨幅达20%-30% [1] - 沪指站稳3500点 地产板块反弹由政策预期驱动而非具体新闻 [3] 机构观点 - 汇丰银行认为市场正拥抱"坏到极致即是好"逻辑 资金提前布局政治局会议政策窗口期 [3] - 摩根士丹利解读政策为短期利好 但基本面影响取决于资金规模、开发商选择标准等执行细节 [5] - 汇丰建议关注能变现现有资产且具备土地再投资能力的国企地产股 [3] 政策工具 - 新型城镇化建设将使用"两重"(重大项目建设)和"两新"(消费品以旧换新)专项支持资金 [6] - 资金覆盖领域包括农业转移人口住房保障、市政设施升级、产业配套完善等城镇化补短板项目 [6]