公募基金业绩分化 - 2025年上半年全市场公募基金平均收益率为4.13%，87%的基金实现正收益，45只基金收益率超50%，12只超60% [2] - 医药生物与北交所主题基金领涨，新能源、人工智能主题基金承压，首尾业绩差达107个百分点（汇添富香港优势精选A +86.48% vs 前海开源人工智能A -20.57%）[2] 领涨基金特征 - 收益率前30名基金中，北交所主题基金占据涨幅前十中的八席，北证50指数上半年累计上涨39.45% [3] - 创新药板块表现强势，万得创新药指数上涨24.83%，港股通创新药指数涨幅达60.87%，相关ETF平均收益率超57% [3] - 汇添富香港优势精选A（+86.48%）重仓港股创新药企业，前十大重仓股包括荣昌生物、科伦博泰生物-B等年内涨幅超200%的标的 [4] 领跌基金特征 - 上半年92只基金亏损超10%，后30名基金亏损区间为12.43%至20.57%，远低于市场平均水平 [6] - 财通基金旗下6只产品包揽跌幅榜前十，如财通成长优选A（-15.99%）重仓AI算力个股寒武纪-U、光环新网等，跌幅达13%-40% [8] - 后30名基金普遍超配信息技术和人工智能板块，而信息技术行业平均收益仅7.19%，显著低于医疗保健板块的24.37% [8] 持仓策略差异 - 领涨基金普遍超配医疗保健和创新药板块，前十大重仓股占比平均37.75% [8] - 领跌基金持仓集中度高，前十大重仓股占比平均超60%，如财通成长优选A达85.74%，先锋聚优A超70%集中押注信息技术及传媒股 [9] 市场展望与行业配置 - 创新药板块产业趋势加速，国内创新药全球销售比例预计提升，华夏基金看好相关药企利润增长 [12] - 永赢基金建议关注国产算力、人形机器人等泛科技领域，以及低空经济、卫星互联网等政策驱动方向 [12] - 万家基金认为北交所专精特新企业估值仍具吸引力，政策加码下长期价值凸显 [12]