市场行情轮动 - 沪指本周成功突破3500点，市场呈现高低切轮动特征 [2] - 前期强势的算力硬件、稳定币板块回落，"反内卷"行情开启 [3] - 大金融、CRO、房地产及稀土永磁成为新热点，其中稀土永磁表现尤为亮眼 [4] 稀土永磁板块表现 - 稀土永磁概念指数周五上涨4.77%，5日累计涨幅达8.62% [5] - 北方稀土总市值达1074亿元，因业绩超预期及提价实现2连板 [7] - 三川智慧、久吾高科、包钢股份等个股涨停，涨幅均超10% [6][8] 稀土价格调整 - 北方稀土与包钢股份拟将2025Q3稀土精矿价格上调至19109元/吨，环比Q2上涨1.5% [9] - 自2024Q2以来连续四次提价，累计涨幅达13.8% [9] 行业供需格局 - 供应端受美国矿进口停滞、缅甸战事及中国中重稀土出口管制影响显著收紧 [11] - 需求端受新能源、机器人等行业驱动持续爆发 [12] - 市场预计行业将维持供需紧平衡，稀土价格有望保持高位 [13] 北方稀土业绩 - 公司2025H1归母净利润预增18倍至9-9.6亿元，同比增幅1882%-2014% [16] - 扣非净利润预增5538%-5922%至8.8-9.4亿元 [17] - 业绩增长主因中美贸易谈判突破、供应偏紧及需求稳定 [18] 板块趋势与机构观点 - 5月以来稀土永磁板块累计涨幅超27%，产业或迎价值重估临界点 [19][21] - 国投证券预计稀土涨价可期，氧化镨钕价格温和上涨，2025年配额增速或放缓 [23] - 国泰海通证券认为板块处于第二阶段，后续海外补库及新能源车旺季或推动价格上行 [23]