行业趋势分析 - 2025年上半年中美贸易关税及出口限制政策变化频繁 自主可控情绪进一步强化 [1] - 25Q2晶圆厂板块整体保持较高行业稼动率 但新设备引入、新产线投产及产品结构调整可能带来部分业绩压力 [1] - 国内主流前道设备厂商25Q2业绩预计积极向好 主要反映2024年订单情况 2024年下半年各晶圆厂资本支出处于相对高位 [1] - 材料板块25Q2业绩预计乐观 受益于晶圆厂稼动率提升、新产线投产及国产渗透率提高 [1] 市场表现与投资机会 - 双创板块在反弹行情中上涨弹性较高 涨跌幅限制20% 历轮A股反弹中领涨宽基指数 或成为反弹先锋 [1] - 科创芯片ETF国泰（589100）跟踪科创芯片指数（000685） 涨跌幅限制20% 聚焦半导体材料、设备、设计、制造及封装测试领域 [2] - 科创芯片指数由中证指数公司编制 选取科创板芯片产业相关上市公司证券 反映行业整体表现 [2]