法案核心内容 - "大而美"法案提前终止7500美元电动汽车购置抵免至2025年9月30日，削弱消费者购买动力 [2] - 2026年起电动汽车需满足60%本土化组件比例（2030年提升至100%），否则无法享受税收优惠 [2] - 新增电动汽车250美元注册费及混动车100美元注册费，弥补汽油税缺口 [2] - 取消拜登时期50万个充电桩建设预算，阻碍充电网络完善 [2] - 撤销加州2035年禁售燃油车豁免权，允许燃油车继续销售 [3] - 联邦土地油气钻探许可从每年续期改为四年有效期，加速化石能源项目落地 [3] - 工厂设备投资可100%抵扣税收，先进制造项目投资税收抵扣比例提高至35% [6] 对电动汽车行业影响 - 巴克莱预测10月起美国电动汽车销量或骤降20%，3-6万美元价格区间车型冲击最大 [2] - 摩根大通测算特斯拉年利润因抵免取消减少12亿美元，碳积分收入5.95亿美元将消失（占当季净收入14.6%） [4] - Rivian、Lucid等新势力若9月底前未完成融资将面临现金流断裂风险 [4] - 日产推迟美国工厂两款电动跨界车投产近一年，本田削减电动汽车投资3万亿日元并转向13款混动车型 [5] - 福特终止下一代电气架构开发项目，可能收缩电动皮卡产能 [6] 对混动及燃油车行业影响 - 混动车型注册费比电动汽车便宜150美元/辆，废除CAFE标准罚款使车企更易达标 [8] - 43%潜在电动汽车消费者可能转向混动车型，中国插混销量上半年同比增长31.1%至252.1万辆 [8] - 中国插混车型出口增速显著，1-5月同比增长2倍至31.5万辆，海外充电设施不足地区更受欢迎 [9] 对全球供应链及竞争格局影响 - 法案将中俄企业列为FEOC，禁止使用其关键矿物及电池组件，2025年后项目使用FEOC组件将无税收优惠 [7] - 拟禁止2027年后在美销售联网车辆使用中国产软硬件，威胁比亚迪、蔚来等出口 [7] - 现代汽车投资90亿美元将美国年产能从100万辆提升至120万辆以规避25%关税 [6]