行业整体表现 - 中国面板厂商显示业务重回增长，多家长期亏损公司亏损明显收窄 [1] - 二季度面板行业承压，终端需求可能下降，但厂商通过弹性生产、产能调配、多元化布局应对 [1] - 2025年上半年中国电视市场累计出货量1662.5万台，同比小幅增长1.4% [7] - 2025年5月全球大尺寸液晶电视面板出货量1930万片，同比下滑7.5%，出货面积同比下降6.7%至1450万平方米 [7] 公司业绩表现 华映科技 - 预计2025年上半年归母净利润亏损4.66亿至4.86亿元，同比改善13.81%至17.36% [3] - 扣非净利润亏损4.7亿至4.9亿元，同比改善14.30%至17.80% [3] - 通过整合生产线、压降材料成本、优化资源配置提升产品毛利 [3] 京东方华灿光电 - 预计2025年上半年净利润-1.50亿至-9000万元，同比增长39.13%至63.48% [3] - 通过提升产能、强化管理降低生产成本，优化产品结构提高高毛利产品占比 [4] - 非经常性损益新增约5400万元，主要来自政府补助 [4] TCL科技 - 预计2025年上半年营业收入826亿至906亿元，同比增长3%-13% [4] - 归母净利润18亿至20亿元，同比增长81%-101% [4] - 半导体显示业务净利润超46亿元，同比增长超70% [4][5] - 大尺寸显示领域供给侧格局优化，高端化及大尺寸化趋势拉动需求 [5] - TCL中环光伏业务亏损12.0至13.5亿元，受产品价格下跌及存货减值影响 [5] 彩虹股份 - 预计2025年上半年净利润4.10亿至4.80亿元，同比下降55.23%至47.59% [6] - 扣非净利润3.6亿至4.3亿元，同比下降48.25%至56.68% [6] - TV面板价格同比下降导致毛利下降，G6基板玻璃产销量大幅下降 [6] 市场趋势 - 第三批国补资金即将下发，中国市场终端需求有望持续 [8] - 显示大屏化趋势延续，2026年超大屏市场有望超240万台 [8] - 大尺寸化趋势拉动面积需求增长，主要产品价格相对稳定 [5]