外卖补贴大战升级 - 美团、淘宝闪购等平台在7月12日再次发放外卖大额券，包括"满25减21""满25减20"等优惠，部分外卖可实现"零元购" [1] - 外卖大战已持续两周，平台补贴力度前所未有，竞争突然升级的表面诱因是美团京东夹击下的阿里 [2] 行业竞争格局变化 - 外卖行业长期由美团和饿了么主导，美团占据优势地位，但京东的强势入局打破了原有格局，阿里开始被动应战 [2] - 即时零售成为互联网高频消费场景，用户画像呈现年轻化、高线城市、高消费力特征 [3] - 即时零售对淘宝、美团、京东都至关重要，高频流量入口竞争不力将导致生态价值萎缩 [3] 公司战略调整 - 美团CEO王兴表态将不惜一切代价赢得竞争，阿里巴巴CEO吴泳铭称这是阿里从电商平台走向大消费平台的战略升级 [3] - 京东希望通过外卖战役找回"失落的五年"，淘宝需要拓展电商基本盘之外的业务，美团则要与京东、天猫争夺电商生意 [3] 行业发展趋势 - 相比电商崛起年代，当前存量市场竞争更加激烈，激发了互联网公司的斗志 [3] - 美团各条业务线都面临强大对手，IPO后更大的挑战才刚刚开始 [3] - 补贴能带来流量爆发但未必带来用户忠诚，平台需要平衡用户、商家与供应链利益才能真正扩大市场份额 [4] 平台竞争本质 - 美团、阿里、京东看似处于不同赛道，但最终将进入同一战场，业务边界变得模糊 [4] - 竞争的关键不在于谁是后来者，而在于扩张后如何提升平台效率 [4]