海外扰动变化 - 上周五市场呈现早盘冲高午后回落的走势 三大指数最终收红 显示市场情绪存在分歧 [3] - 7月行情预判的三大逻辑包括：外部扰动进入"风暴暂停"期 7月底国内政策会议预期 6月底以来市场增量资金与活跃度提升 [3] - 中美高层近期密集互动 包括副财长会见美国前财长 外长会见国务卿 驻美大使会见商务部长 显示沟通效率显著提升 [4] - 英伟达CEO黄仁勋在会见特朗普后或将访华 可能成为关键传话人 市场猜测特朗普数月内访华概率上升 [4] - 若高层互访成行 将确认中美关系进入"缓和窗口" 且缓和期可能延续至8-9月 速度超市场预期 [4] 政策会议预期 - 7月底国内重要会议可能释放利好政策 构成市场短期支撑因素之一 [3] - 市场活跃度与增量资金自6月底持续抬升 为政策预期提供流动性基础 [3]