核心观点 - AI基建需求旺盛推动算力供应链厂商业绩超预期兑现 受益公司包括工业富联 沪电股份 华工科技 瑞芯微 广合科技 鼎龙股份 芯朋微 好上好等[1][2][3][4] 工业富联业绩表现 - Q2单季度预计归母净利润67.27-69.27亿元 同比增速47.72-52.11%[1][2] - AI服务器营业收入同比增速超60%[1][2] - 云服务商服务器营收同比增长超1.5倍[1][2] - 25年上半年预计归母净利润119.58-121.58亿元 较上年同期增长36.84%-39.12%[3] 沪电股份业绩表现 - Q2单季度预计归母净利润8.88-9.88亿元 同比增长41.85%-57.83%[1][2] - 作为海外大客户核心供应商 深耕中高阶产品与量产技术[1][2] - 25年上半年预计归母净利润16.50-17.50亿元 较上年同期增长44.63%-53.40%[3] 其他重点公司业绩 - 华工科技25年上半年预计归母净利润8.9-9.5亿元 同比增长42.43%-52.03%[3] - 瑞芯微25年上半年预计归母净利润5.20-5.40亿元 同比增长185%-195%[3] - 广合科技25年上半年预计归母净利润4.85-5.05亿元 同比增长51.85%-58.12%[3] - 鼎龙股份25年上半年预计归母净利润2.90-3.20亿元 同比增长33.12%-46.90%[3] - 芯朋微25年上半年营收6.30亿元 同比增长38% 归母净利润9000万元 同比增长104%[4] - 好上好25年上半年预计归母净利润2800-3500万元 同比增长42.49%-78.11%[4]