险资投资动向 - 险资举牌次数今年直接翻倍 最近利安人寿举牌江南水务 信泰人寿盯上华菱钢铁 [1] - 险资总规模达35万亿 正在A股市场积极寻找投资机会 [1] - 险资投资偏好从高股息蓝筹股扩展到科技和大数据产业 泰康资产关注人工智能和机器人板块 华泰资产加仓新能源汽车和高端制造龙头 [3] - 险资开始布局"出海"概念 关注制造业和消费品牌出海的第二增长曲线 多家险企调研东南亚产能扩张的家电巨头 [3] 险资选股逻辑 - 险资偏好高股息、低波动的"现金奶牛"型公司 如江南水务股息率超4% 华菱钢铁近三年分红率稳定在50%以上 [3] - 险资投资需匹配10-20年的保单负债 注重长期稳定收益 银行存款利率跌破2%使得股息率超4%的蓝筹股更具吸引力 [3] - 财政部调整险资考核为"1+3+5年"长周期模式 使险资能够更关注长期价值 如浪潮电子3亿回购注销股份的行为符合险资"长期持有、安全边际"的投资理念 [4] - 险资关注业绩确定性强的公司 如紫金矿业上半年净利润大增54% 澜起科技因AI芯片需求暴增净利润预增85%-102% [4] 行业投资机会 - 水务行业受险资青睐 江南水务被举牌反映险资布局城市更新和环保政策红利 [4] - 钢铁行业投资逻辑包括新能源汽车用钢需求爆发 华菱钢铁被险资关注 [4] - 科创板新设科创成长层 使未盈利硬科技企业能直接融资 券商投行和科技服务类公司成为险资新目标 [4] 市场风格转变 - 市场风格正从炒小炒差转向价值投资 低估值高股息蓝筹和业绩确定性强的科技龙头成为中长线"压舱石" [5] - 险资入市初期阶段 长线资金主导市场走向 [5]