国防军工及航空装备Ⅱ行业分析 - 行业受益于产业升级和自主可控趋势 核心装备国产化是产业自主崛起的基础 [1] - 供给侧方面 船舶、核电设备等细分行业因存量更新及逆周期调节保持稳健景气 [1] - 需求侧方面 人形机器人、燃气轮机等新兴领域正实现从0到1的突破 具备长期成长潜力 [1] - 出口方面 工程机械等细分领域凭借全球竞争力加速出海 [1] - 行业整体估值水平相对稳定 6月机械板块跑赢沪深300指数0 32个百分点 [1] - 随着高端装备国产化推进和新兴市场需求释放 行业结构性成长机会显著 [1] 军工ETF及中证军工指数 - 军工ETF跟踪的是中证军工指数（399967） 该指数由中证指数有限公司编制 [1] - 中证军工指数从A股市场中选取涉及航空航天、国防信息化等领域的代表性上市公司证券作为指数样本 覆盖了国内主要军工企业 [1] - 中证军工指数旨在反映中国军工行业证券的整体表现 具有行业集中度高、风格配置鲜明的特点 是观察军工板块走势的重要指标 [1]