大盘走势与行业表现 - 上证指数和恒生指数走高，深证成指震荡下跌 [1] - 有色金属、钢铁、煤炭等传统制造业板块涨幅均超1%，钢铁板块近20日涨超10% [1] - 钢铁ETF(515210)近5日净流入资金超3亿元 [1] 政策与行业动态 - 中央财经委员会第六次会议提出治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出，促进钢铁行业转型升级 [3] - 国家发改委下达8000亿元"两重"项目清单，涉及长江流域生态修复、西部陆海新通道、城市地下管网等领域，将直接拉动基建用钢需求 [3] - 中国钢铁工业协会预计到2035年我国粗钢产量达到8亿吨～9亿吨，2050年后预计保持在8亿吨左右 [3] 行业供需与投资机会 - 钢铁行业现阶段面临供需矛盾突出，行业利润整体下行，但"稳增长"政策有望支撑需求平稳或边际略增 [3] - 平控政策预期下钢铁供给总量趋紧，产业集中度持续趋强，行业供需总体形势有望维持平稳 [3] - 部分钢铁公司处于价值低估区域，存在结构性投资机会 [3] 钢铁ETF表现与估值 - 钢铁ETF（515210）追踪中证钢铁指数，半年内涨幅近20%，远超沪深300 [4] - 钢铁行业估值仍处于低位，未来在政策催化、行业减产与基建需求下存在估值修复机会 [4] - 钢铁ETF YTD涨幅12.64%，近六月涨幅19.71%，近一年涨幅24.49%，近两年涨幅11.34% [7]