核心财务预期 - 预计Q2营收224亿美元 同比下降0.5% [1] - 预计每股收益2.04美元 同比下降10.5% [1] - 美银将Q2每股收益预期从2.03美元下调至2.02美元 [3] - Evercore ISI预测每股收益2.02美元 低于市场预期的2.04美元 [3] 北美市场表现 - 北美零食业务持续疲软 扫描数据显示销售增长低于预期 [2] - 北美食品业务(PFNA)营业利润率或同比下降375个基点至22.5% [2] - 北美地区有机销售额预计下滑2.0% 差于市场预期的下降0.6% [3] - 第三季度Frito-Lay同比业绩将面临更大压力 [2] 成本控制措施 - 关闭拥有55年历史的加州Frito-Lay工厂以降低成本 [2] - 预计未来数月可能有更多成本削减措施出台 [2] 国际业务表现 - 拉丁美洲市场可能成为业绩积极因素 [4] - 墨西哥等市场的低基数效应推动国际业务强劲表现 [4] - 国际业务表现可能部分抵消北美市场下滑 [4] 机构评级调整 - 美银维持"中性"评级 目标价从150美元下调至145美元 [2] - 美银将估值倍数从2025年EPS的18倍下调至17.5倍 [3] - Evercore ISI将目标价从155美元下调至140美元 [3] 行业挑战因素 - 疲软消费环境持续拖累业绩表现 [3] - 健康饮食趋势对业务形成压力 [3] - GLP-1类药物潜在影响及关税政策带来不确定性 [3]