人工智能与云计算行业 - 人工智能技术在过去几年快速发展，Palantir和Nvidia自2023年初以来分别上涨2180%和1030% [1] - 新兴的neocloud领域吸引大量关注，提供基于云的AI处理资源，例如CoreWeave自3月底上市以来上涨215%，Nebius Group自10月中旬恢复公开交易后上涨122% [2] - 行业普遍看好neocloud领域，认为其受益于AI革命的长期趋势和投资者乐观情绪 [3] neocloud概念 - neocloud是云计算的一种特殊形式，专注于为AI处理和高性能计算提供GPU等基础设施，也被称为GPU即服务(GPUaaS) [5][6] - neocloud填补了AI革命中的关键需求，提供灵活、安全且可扩展的解决方案 [5] - 大多数AI处理在云端进行，这进一步推动了云计算的应用 [5] Nebius公司分析 - Nebius提供以AI为中心的云平台，专注于构建大型、高性价比的GPU集群以服务全球AI行业的爆发式增长 [7] - 第一季度收入5530万美元，同比增长385%，核心AI服务的年化运行收入达到2.49亿美元，增长684% [7] - 公司尚未盈利，正积极扩展数据中心网络以满足AI需求，计划2025年新增三个地点，年底前实现100兆瓦的合同容量 [8] - 主要使用Nvidia H200 AI芯片，并计划在2025年下半年推出Nvidia Blackwell系列芯片 [8] 华尔街观点 - 华尔街对Nebius持乐观态度，4位分析师均给予买入或强力买入评级，共识目标价66.50美元，潜在涨幅50% [10] - 高盛分析师Alexander Duval将Nebius列为"首选"，目标价68美元，潜在涨幅53%，认为其软件、成本效率和规模化运营能力是关键优势 [10][11] - Nebius的企业价值与销售比率为3，低于竞争对手CoreWeave的5，表明其潜力可能被低估 [11] - Nvidia持有Nebius近120万股，价值约2500万美元，显示两家公司关系深化 [12]