价格走势 - 上海全乳胶主流报价攀升至1.44万元/吨，较7月8日上涨400元 [1] - 价格上涨主要受"反内卷"政策情绪驱动，但分析师认为基本面弱势难以支撑持续上涨 [1] - 海南全乳胶理论生产成本为1.372万元，较上周上涨280元 [7] 供应情况 - 国内海南、云南产区天气好转，割胶作业推进，原料产出季节性增加 [2] - 东南亚国家进入季节性增产期，泰国、越南供应呈现稳定增长态势 [2] - 6月天然橡胶进口量预估48.15万吨，环比增加2.8万吨 [3] 库存动态 - 中国天然橡胶库存微降，青岛库存累库环比降幅收窄 [3] - 越南胶到货量增加导致累库幅度明显，预计下周国内库存小幅累库 [3] 需求端表现 - 半钢轮胎二季度开工率75.49%，同比下降3.28个百分点 [4] - 山东地区轮胎企业计划检修或降负，半钢胎企业检修时间4-11天 [4] - 全钢轮胎样本企业开工率下跌0.42个百分点至61.11% [4] - 发泡行业开工率维持在30-40%，部分工厂计划短期放假 [5] 利润与成本 - 海南胶水收购价格下滑导致加工利润下跌 [7] - 云南地区交割利润仍为负值，现货交投偏弱导致跟涨乏力 [7] - 利润压缩削弱企业采购意愿，原料价格承压 [7]