全球市场动态 - 美元指数跌破97 创2022年2月以来新低 两年期美债收益率3.88% 十年期4.35% [1] - 黄金价格飙升1.92%至3337美元/盎司 欧元升至1.1688美元逼近三年峰值 比特币突破117000美元创新高 [2] - 加密货币概念股集体上涨 Coinbase股价上涨4.04% Circle上涨1.11% [2] - 纳斯达克指数逆势上涨0.94%创历史新高 英伟达市值首次突破4万亿美元 [2] - 标普500年内20%涨幅主要由少数科技股驱动 市场宽度收窄至近十年最低点 [2] 企业财报与行业表现 - 美国企业有效关税率从3%飙升至13% 经济学家预测可能达17% [3] - 73%标普成分股将在7月密集披露财报 市场预期每股收益增长仅为4% [3] - 航空股因达美航空乐观预期集体暴涨 美联航单日飙升14.33% [3] - 9月降息概率达75% 成为支撑市场最后希望 [3] 经济数据矛盾 - 5月核心PCE物价指数同比上涨2.7%超预期 个人消费支出环比下滑0.1% 收入暴跌0.4%创年初最大跌幅 [4] - 6月非农新增就业14.7万远超预期 其中7.3万来自政府部门 [4] - 私营部门增长完全依赖教育、医疗和休闲餐饮业 扣除这三个领域其他行业增长几乎为零 [4] 全球贸易局势 - 特朗普宣布终止与加拿大贸易谈判 威胁一周内征收新关税 道琼斯工业平均指数暴跌422点 [4] - 对日本、韩国等14国发出关税信函 税率25%到40% 8月1日生效 [6] - 对菲律宾等七国发起关税攻势 巴西所有产品面临50%关税 [6] - 白宫宣布取消对华加征关税和技术出口限制 但随后又对泰国、马来西亚和印尼恢复加征关税 [8] 美联储政策分歧 - 美联储19位决策者中7人坚持今年不降息 8人支持降息两次 少数派力主立即行动 [10] - 点阵图最常见和次常见预测差距高达50个基点 分裂程度创十年来之最 [10] - 对关税影响存在分歧 沃勒称"只会导致一次性价格上涨" 但大多数官员担心持久性通胀 [10] 政治与货币政策 - 特朗普威胁任命"影子主席"夺权 将每个百分点的利率损失量化为每年3600亿美元代价 [10] - 白宫流传美联储主席候选名单包括鹰派前理事凯文·沃什、亲信哈西特、财长贝森特及主张7月降息的沃勒 [12] - 《大美丽法案》将在未来十年将美国赤字推高至3万亿美元 占GDP的7.1% [12]