市场整体格局 - 当前市场处于政策主导与经济转型的关键阶段 指数分化与行业轮动特征显著 [1] - A股呈现"少数热点领涨 多数个股调整"格局 港股凭借估值优势吸引资金回流优质资产 [1][4] - 沪深京三市半日成交额突破1 1万亿元 较前一交易日放量超千亿元 [2] - 上半年GDP同比增长5 3% 社会融资规模增量创历史同期新高 M2余额保持8 3%同比增速 [4] A股市场表现 - 上证指数下跌0 93%至3486 88点 深证成指小幅回调0 26% 创业板指逆势走强录得0 64%涨幅 [2] - 全市场近4700只个股下跌 通信行业逆势收涨3 24% [2] - 房地产 煤炭 纺织服饰 美容护理及农林牧渔等行业跌幅靠前 分别下跌2 24% 2 07% 2 03% 1 9%和1 82% [3] - 房地产板块受上半年开发投资同比下滑11 2%拖累 [3] 港股市场表现 - 恒生指数微涨0 2%至24250 9点 恒生科技指数收涨0 41%至5305 11点 [2] - 恒生港美生物科技指数大涨3 0% 创新药概念持续活跃 [3] - 苹果概念股与汽车板块同步走强 反映消费电子需求回暖预期 [3] - 内房股跌幅显著 雅居乐集团等个股跌近9% [3] 行业热点与驱动因素 - 光模块 光芯片 光通信 AI算力等主题概念涨幅靠前 [2] - 通信与元件板块受英伟达H20芯片对华销售计划及光模块龙头半年报净利预增328%-385%提振 [2] - 算力硬件成为市场绝对主线 [2] - 煤炭 电力等传统能源板块面临周期性调整压力 [3] 投资策略建议 - 短期聚焦政策与技术共振热点 重点关注算力基础设施(CPO/液冷服务器) 半导体等科技制造领域及中报业绩超预期标的 [1][4] - 中期布局三大主线：泛科技板块(AI/机器人/低空经济)受益技术迭代与国产替代加速 [4] - 新消费领域在居民收入实际增长5 4%与以旧换新政策推动下 家电 医药等可选消费赛道景气度有望改善 [4] - 有色金属作为新能源产业链关键环节 稀土 锂等战略资源品种将迎来需求扩张与估值修复机会 [4]