公司业绩 - 药明康德预计2025年半年度实现营业收入207.99亿元，同比增长约20.64%，其中持续经营业务收入同比增长约24.24% [1] - 公司预计本期实现归属于本公司股东的扣除非经常性损益的净利润约55.82亿元，同比增长约26.47% [3] - 本期非经常性损益项目对利润的影响主要来自于出售持有的WuXiXDC Cayman Inc部分股票的收益，预计收益约32.10亿元 [3] 业务模式 - 公司持续聚焦独特的"一体化、端到端"CRDMO业务模式，紧抓客户对赋能需求的确定性 [3] - 公司不断拓展新能力、建设新产能，持续优化生产工艺和提高经营效率 [3] 行业动态 - CXO跟随创新药回暖，周期可能真正到来 [4] - 东吴医药团队看好CXO板块，认为业绩拐点显著，药明康德、博腾股份、纳微科技等纷纷发布Q2业绩预增 [4] - 博腾股份预计上半年营业收入15.5亿元~16.2亿元，同比增长15%20%，预计实现归属于上市公司股东的净利润03000万元，实现扭亏为盈 [4] - 奥浦迈预计2025年上半年实现营业收入约1.77亿元，同比增加约23.25% [5] 机构观点 - 花旗认为中国医疗保健板块特别是创新药物领域的市场兴趣强劲回升，CXO板块将吸引更多关注 [5] - 中信建投看好药明康德、药明生物、凯莱英、泰格医药、九洲药业等具备全球竞争力的CXO龙头 [5] - 光大证券提及CXO板块逐步走出低谷，多家企业展现复苏迹象，未来有望迎来强劲复苏 [5]