业绩表现 - 2025年上半年归母净利润预计亏损4000万元至6000万元 去年同期盈利2445.46万元 [1] - 2025年上半年归母扣非净利润预计亏损4460万元至6460万元 去年同期盈利1059.29万元 [1] - 2024年归母净利润7048.35万元 同比增长197.97% [4] 业务板块表现 - 2024年医美生科行业板块营业收入32.96亿元 同比增长4225.65% [4] - 2024年药品行业板块营业收入12.29亿元 同比下降33.19% [4] - 2024年贸易行业板块营业收入0.21亿元 同比下降94.41% [4] - 2025年上半年亏损主因贸易业务应收款计提大额减值准备 [6] 医美业务与产品 - 2021年斥资1.66亿元取得达透医疗51%股权 获得AestheFill中国大陆独家销售代理权至2032年8月28日 [3][5] - AestheFill于2024年4月正式上市销售 目标覆盖500-600家机构 目标销售量10万支 [3] - 方正证券预计AestheFill 2024年贡献收入近3.5亿元 [3] 市场竞争与代理权风险 - 爱美客拟收购REGEN Biotech（AestheFill生产商）控股权 已完成董事会改改并实际掌控日常运营 [4][6] - 爱美客收购项目已完成国内政府部门批准 尚需韩国政府部门备案手续 [6] 财务违规与处罚 - 存在三大类问题：财务造假、隐瞒资金占用、隐瞒实控人变更 [1][7] - 2020-2023年关联方非经营性占用资金年末余额分别为1.27亿元、13.93亿元、15.43亿元、16.93亿元 占净资产比例6.88%至96.09% [7] - 2025年一季报显示关联方企业占用资金7.69亿元未归还 [8] - 2020-2023年分别虚增营业收入4.95亿元、4.69亿元、4.31亿元、3.77亿元 占当期营收16.82%至26.46% [8] - 2020-2023年分别虚增利润总额1458.27万元、2027.12万元、1992.42万元、2121.94万元 占当期利润总额2.89%至51.65% [8] - 公司及相关责任人合计被罚3050万元 董事长钱群山被罚1500万元并实施10年市场禁入 [8] 退市风险 - 因重大违法问题触及强制退市情形 [1][9] - 2024年财务报告被年审机构出具无法表示意见 触及财务类退市情形 [9] - 2024年财务报告内部控制被出具无法表示意见 叠加资金占用问题 股票已被实施退市风险警示 [9] 市场反应 - 7月14日及15日连续一字跌停 股价报2.19元/股 市值15.6亿元 [2] - 年内股价从1月初9.32元/股跌至当前 跌幅超76.5% [2]