银行业利率环境 - 存款利率大幅下降，活期存款利率为0.05%，一年期定期存款利率低于0.95% [1][3] - 贷款利率下调幅度相对较小，仅下降10个基点，形成显著的存贷利差 [1] - 10年期国债收益率已跌破1.6%，进入低利率时代 [13] 居民储蓄与消费行为 - 居民储蓄行为由生存恐惧驱动，一季度银行存款增加9.22万亿元 [5] - 低存款利息导致储蓄价值缩水，100万元存款一年利息不足以购买一部iPhone [3] - 消费者因医疗、教育等生活成本高企而不敢消费，例如社区医院拔智齿收费3000元 [5][10] 企业融资与经营状况 - 企业贷款需求疲软，中小微企业主因缺乏订单而拒绝贷款，10个企业主中有9个在收缩战线 [5] - 即使贷款利率降至3%，对于毛利不足5%的企业而言，融资扩大生产缺乏吸引力 [7] - 建议的政策方向包括为中小企业提供三年免税，而非仅在利率上调整 [10] 资产价格表现与投资机会 - 核心资产价格持续上涨，核心城市地铁口铺面价格今年上涨20% [13] - 稀缺资产如三甲医院旁的养老公寓一床难求，头部科技公司股票受外资追捧 [13] - 历史数据显示资产价格涨幅巨大，深圳湾某豪宅从2015年的2000万元涨至目前的1.2亿元 [14] 银行经营压力与应对 - 银行面临存款端资金涌入和贷款端需求不足的双重压力 [5] - 银行理财产品的年化收益率普遍较低，例如中低风险产品收益率约为2.5% [14] - 银行客户经理引导客户配置黄金、保险、基金等非存款产品以减轻付息压力 [14] 国际利率对比与政策效果 - 中国利率水平在国际上处于低位，越南存款利率为2.5%，印度为4%，土耳其为8% [3] - 与欧洲央行降息7次将CPI拉回2%相比，国内降息降准组合拳实施三年后，4月份CPI仍在0.1%徘徊 [3]