公司概况 - 长光辰芯背靠长春光机所，正在冲击港股IPO，曾谋求科创板上市未果 [2] - 公司主营高性能CMOS图像传感器，应用于机器视觉、科学仪器、专业影像等领域 [2] - 2022年、2023年、2024年营业收入分别为6.04亿元、6.04亿元、6.73亿元 [2] - 2022年、2023年、2024年经调整净利润分别为2.93亿元、2.22亿元、2.49亿元 [2] - 2020年、2021年营业收入分别为1.98亿元、4.1亿元，扣非净利润分别为0.43亿元、1.69亿元 [2] 财务表现 - 2022年之前业绩增速亮眼，2023年、2024年营收增长大幅放缓，利润一度下降 [3] - 2022年、2023年、2024年毛利率分别为76.2%、63.5%、59%，下滑明显 [8] - 高性能CMOS图像传感器2022年、2023年、2024年毛利率分别为78.2%、68.2%、65.3% [9] - 面体传感器2022年、2023年、2024年毛利率分别为77.0%、71.4%、67.3% [9] - 线阵传感器2022年、2023年、2024年毛利率分别为81.8%、53.5%、54.0% [9] 关联交易 - 2020年、2021年、2022年、2023年、2024年长光所关联交易收入分别为0.35亿元、0.87亿元、1.36亿元、1.1亿元、0.39亿元 [5] - 2024年关联交易占营收比重仅剩5.79%，远低于2022年的22.51% [5] 业务表现 - 科学成像业务2022年、2023年、2024年收入分别为2.87亿元、2.53亿元、1.92亿元，合计降幅达33.1% [6] - 2020年至2024年科学成像细分行业市场规模由8亿元增长至12亿元，复合年增长率为10.3% [6] - 预计2024年到2029年科学成像市场将按12.8%的复合年增长率加速 [7] 产业链情况 - 上游封装业务对日本KFT公司依赖较大，2020年、2021年、2022年采购额占比分别为7.78%、5.06%、7.26% [11] - 2022年提出通过长春长光圆芯集成电路有限公司自主开展少量芯片封装 [13] - 2024年6月表示大部分芯片封装仍通过委外方式完成 [13] - 报告期内向五大供应商采购额占年度采购总额的77.9%、74.7%、63.7% [12] - 2024年前四大供应商工厂分别位于以色列、韩国和日本 [12] 行业地位 - 高性能CMOS图像传感器是关键基础核心器件，对成像设备性能起决定性作用 [10] - 国内企业长期被国外"卡脖子"，长光辰芯的突破一定程度上缓解了这一问题 [10]