调查显示，过去三个月投资者的风险偏好出现了2001年以来最快的增长速度。7月份，投资者对美国股票的配置出现12月以来最大增幅，对 科技股的配置也创下2009年以来最大的三个月增幅。同时，基金经理持有的现金水平已降至3.9%，跌破4.0%的门槛，这在美国银行的交易规 则中被视为一个"卖出信号"。 这一轮乐观情绪的背后，是标普500指数不断创下历史新高，市场对企业盈利前景和美国能够成功应对贸易争端的信心增强。调查中，认为 未来一年经济不会陷入衰退的受访者比例出现彻底逆转，悲观预期几乎消失。 尽管市场一片看好，但Hartnett已开始提示风险。 正如他所说，"贪婪总是比恐惧更难逆转"。 乐观情绪升温，资金跑步入场 美国银行的最新调查描绘了一幅资金全面涌向风险资产的图景。这份于7月3日至10日进行的调查，覆盖了175名管理着4340亿美元资产的基 金经理。 调查结果显示，投资者的乐观情绪显著升温： 特朗普政策转向与"别无选择"的交易 推动这轮风险偏好飙升的一个关键因素，是市场对政策环境的解读。Hartnett指出，市场正在消化特朗普政府从"排毒"（detox）到"盛 宴"（gorge）的政策转向。由于削减开支、国防和 ...