核心观点 - 亨廷顿英格尔斯工业(HII)作为美国唯一核动力航母设计建造商具有战略优势 其强劲订单增长转化为480.5亿美元积压订单 展现出良好投资机会 [1][4][7] - 公司2025年EPS预期上调1.2%至14.42美元 收入预期达119.1亿美元(同比增长3.3%) 3-5年盈利增长率11.3% [2] - 过去一个月股价上涨12.8% 显著跑赢行业6.5%的涨幅 [7][9] 增长前景 - 过去60天2025年EPS共识预期从14.42美元上调1.2% [2] - 2025年总收入共识预期119.1亿美元 同比增3.3% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期4.2% [2] 海军造船领导地位 - 占据美国现役海军舰队70%以上份额 为唯一核动力航母制造商 [3][7] - 2025Q1完成DDG 129建造 LPD 30下水 LPD 32开始制造 计划2025年完成DDG 1000海试 2026年交付DDG 128和LHA 8 [3] 订单与积压 - 2025Q1新获21亿美元合同 推动积压订单增至480.5亿美元(截至2025年3月31日) [4][7] 股东回报 - 季度股息1.35美元 年化股息5.40美元 当前股息收益率2.09% 高于标普500平均1.19% [5] 财务健康度 - ROE达12.26% 高于行业平均10.73% [6] - 债务资本比40.15% 优于行业52.08% 利息保障倍数7.3倍 [8] 同业比较 - GE航空(GE)长期盈利增长率15% 过去四季平均盈利超预期17.97% [11] - L3Harris(LHX)长期盈利增长率12.3% 2025年收入预期215.4亿美元(同比增1%) [12] - Howmet(HWM)长期盈利增长率19.5% 2025年收入预期80.7亿美元(同比增8.6%) [12]