市场资金动向 - 国内股票私募机构平均仓位升至77.36%，较前一周增加2.07个百分点，逼近年内峰值[1] - 百亿级股票私募平均仓位达83.26%，较前一周增加3.3个百分点，创近93周新高[1] - A股融资余额连续一个多月稳定在1.8万亿元上方，7月14日达1.87万亿元，创4月3日以来新高[2] 资金流入驱动因素 - 居民储蓄持续增长和利率下行趋势推动权益资产配置吸引力提升[2] - 沪深300股息率超过长期国债收益率，政策引导下保险、养老金等长线资金持续流入[2] - 市场情绪回暖带动私募加仓与散户入场，无风险利率下行驱动理财资金配置高股息品种[3] 机构观点分歧 - 乐观观点认为宏观经济企稳和上市公司业绩恢复增长确定性高，建议保持高仓位配置高ROE资产[2] - 谨慎观点指出股指分位处于中位偏高区间，银行股高位震荡导致部分板块交易拥挤，需警惕量能不足风险[3] - 行情持续深化依赖上市公司业绩全面回暖，政策效果传导至基本面为关键观察点[3] 行业配置策略 - 采用科技成长为攻、稳健红利为守的哑铃型配置，动态调整中等仓位中枢[4] - 长线聚焦新消费、创新药、AI技术、金融科技、银行股、券商保险六大领域[4][5] - 关注新质生产力相关的国产化机遇及周期行业供给侧改革红利[5] 交易节奏建议 - 市场呈现分歧中震荡上行态势，需警惕情绪反复或事件扰动引发的短期波动[5] - 避免盲目追涨杀跌，动态捕捉回调低估值且景气度有望反转的行业机会[5]