市场概述 - 美国股债先涨后跌，道指跌近1%，纳指创历史新高，科技股受英伟达和AMD推动表现优异 [2] - 英伟达涨4%，AMD涨6.4%，因芯片销售许可消息提振 [2] - 花旗股价上涨3.7%，富国银行收跌5.4%，因下调全年净利息收入预期 [2] - 10年期美债收益率上涨4.8个基点至4.481%，美元收涨约0.6% [2] - 比特币下挫超3%，黄金跌超1.3%，原油延续疲软 [2] - 亚洲时段沪指险守3500点，恒科指涨超2%，阿里涨近7%，腾讯涨超3% [2] 全球重磅 - 美财长称美中谈判"态势良好"，无需担忧关税截止日期，可能下月初在第三国会面 [9] - 美国6月核心CPI同比上涨2.9%，环比0.2%，连续5个月低于预期 [9] - 特朗普与印尼达成协议，美国将征19%关税，印尼承诺购买150亿美元美国能源及50架波音飞机 [9] - 欧盟称欧美立场"存在很大差距"，30%关税或引发贸易战，欧元区经济或缩水0.7% [10] - 特朗普威胁对俄征收100%关税，油价应声重挫 [11] 公司动态 - 英伟达获准向中国市场销售H20芯片，最快9月推出中国定制芯片 [11] - 摩根大通Q2营收457亿美元超预期，净利润150亿美元，股票交易收入创历史新高 [23] - 特斯拉Model Y在印度定价7万美元，比中国贵一倍，因70%进口关税 [24] - 苹果计划明年下半年发布首款折叠屏iPhone，定价1800美元起 [12] - 泡泡玛特上半年收入同比增长不低于200%，溢利同比不低于350% [18] 行业趋势 - 券商板块受中报业绩高增、香港虚拟资产创新业务等催化，H股更具优势 [25] - 中国资产估值较低，低PB标的有望受益于经济底部改善 [25] - 集运行业运力供给紧俏，支撑期租和二手船价格上涨 [25] - 火电股估值提升空间显著，交易PB估值高于二级市场水平 [25] - 光模块龙头中际旭创预计上半年净利润同比增52.64%-86.57%，800G需求强劲 [18] 宏观经济 - 中国央行开展1.4万亿元买断式逆回购，稳流动性信号明确 [15] - 中国上半年GDP同比增长5.3%，第三产业增加值增长5.5% [15] - 中国6月社会零售销售同比增速放缓至4.8%，房地产开发投资同比下降11.2% [16] - 桥水基金上调中国股市前景，其中国基金上半年回报14% [13] - 日本10年期国债收益率升破警戒线，创2008年来新高 [22]