基金产品概况 - 基金简称华宝标普沪港深中国增强价值指数，场内简称价值基金LOF，基金主代码501310 [1] - 基金运作方式为上市契约型开放式（LOF），基金合同生效日为2018年10月25日 [1] - 报告期末基金份额总额为90,794,980.40份 [1] - 投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争控制净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5% [1] - 投资策略主要采取完全复制法，按照标的指数成份股及其权重构建股票投资组合，并根据成份股权重变动调整 [1] - 对于市场流动性不足或法规限制的情况，将通过投资成份股、非成份股、衍生品等进行替代 [2] 业绩表现 - 2025年第二季度，价值基金LOF净值增长率为5.42%，同期业绩比较基准收益率为3.99% [4] - 华宝价值基金C类净值增长率为5.32%，同期业绩比较基准收益率为3.99% [4] - 过去六个月LOF净值增长率为9.82%，C类为9.62%；过去一年LOF为22.98%，C类为22.24% [4] - 过去三年LOF累计收益36.78%，C类34.79%；过去五年LOF累计收益48.89%，C类45.55% [4] 投资组合 - 股票投资占基金总资产比例为93.24%，其中通过港股通投资的港股公允价值为78,424,398.75元，占基金资产净值68.72% [13] - A股行业配置中，金融业占比最高达10.89%，其次为建筑业7.75%和制造业2.43% [13] - 港股行业配置中，金融业占比最高达29.79%，其次为工业9.35%和非日常生活消费品6.42% [15] 基金经理 - 基金经理周晶，21年证券从业经验，2018年10月起管理该基金，现任华宝基金首席投资官兼国际业务部总经理 [6] - 基金经理杨洋，15年证券从业经验，2021年5月起管理该基金，现任国际投资助理总监 [8] 份额变动 - 报告期内价值基金LOF总申购份额56,736,360.91份，总赎回21,323,220.23份，期末份额85,160,913.59份 [18] - 华宝价值基金C类总申购3,678,708.58份，总赎回1,943,892.36份，期末份额5,634,066.81份 [18] 市场观点 - 2025年二季度国内经济继续有序恢复，6月制造业PMI回升至49.7%，新订单指数自3月以来首次重返扩张区间（50.2%） [11] - 海外政策可能增加新兴市场波动风险，美联储在评估关税影响期间倾向于观望而非继续降息 [11] - A股和港股价值板块估值合理，相对更具防御性 [11]