公司动态 - 英伟达和AMD股价分别大涨超4%和6% 市值分别增加超过2000亿美元和达到约2500亿美元 [2] - 英伟达开发定制版H20芯片 AMD开发MI308芯片以应对美国出口管制 [2] - 英伟达CEO透露出口管制导致中国营收减半 但截至1月26日的财年中国销售额仍达170亿美元 [2] - 英伟达预计第四财季将因出口禁令损失55亿美元 AMD预计计提8亿美元损失 [2] - 英伟达正在申请重新销售H20 GPU的许可证 美国政府已保证将批准 [3] - 英伟达预告新芯片RTX PRO 称其完全合规且适合智能工厂和物流领域 [3] 市场影响 - Hargreaves Lansdown预计英伟达今年可获150亿至200亿美元额外收入 [3] - 伯恩斯坦估算中国市场每恢复100亿美元收入可带来约0.25美元EPS提升 [3] - 恢复150-200亿美元收入可使EPS提升0.40-0.50美元 相当于当前预期10%以上上行空间 [3] - Melius Research将英伟达目标价上调43% 预计市值突破5万亿美元 [4] - H20重启销售将推动2026财年下半年和2027财年上半年收入加速增长 [4] - 预计2026财年第四财季可能收复中国市场80亿美元的季度销售额损失 [4] 行业影响 - H20芯片重启销售将利好阿里巴巴 腾讯 百度 金山云等云厂商 [4] - 对人工智能发展敏感的个股如快手和美图也将受益 [4]