电动两轮车行业概述 - 摩托车是印度和东南亚国家重要交通工具，电踏车在欧洲和日本尤为流行 [1] - 两轮车作为短距交通工具，以其方便快捷的特点受到客户青睐 [1] - 海外电动二轮车市场处于发展初期，各品牌积极布局 [1] - 中国电动两轮车龙头雅迪控股和爱玛科技全速发力，海外工厂及渠道稳步铺设 [1] 政策驱动因素 - 碳中和目标利好摩托车电动化转型，燃油车污染排放高且油价昂贵 [2] - 东南亚国家逐步提出禁摩方案：越南河内市、胡志明市禁摩，泰国按CO2排放量征税，新加坡2040年淘汰燃油车 [2] - 越南承诺2050年实现碳中和，并在COP26重申2050年净零排放目标 [2] 产品优势分析 - 电动两轮车碳排放量低、噪音低、能源来源广、利用效率高、购置维护费用低 [3] - 高端电动两轮车具有优良的智能化体验 [3] - 电动摩托车与燃油摩托车在城市限速道路行驶体验已十分接近 [3] - 新能源车产业链成熟将降低动力电池成本，惠及电动两轮车行业 [3] 市场潜力分析 - 东南亚及印度市场环境与2000-2010年的中国相似，城市扩张但基建不足 [3] - 2020年东南亚公路摩托车和踏板摩托车平均售价分别为4010美元和1310美元，电动汽车为5.4万美元 [3] - 电动两轮车更符合当地居民购买力水平 [3] - 参考中国"禁摩令"后电动两轮车快速发展，东南亚及印度市场潜力巨大 [3] 中国企业机遇 - 中国电动二轮车有望复刻自行车、摩托车出口发展趋势 [4] - 中国已成为世界第一大自行车出口国(2018年出口比例89%)和摩托车出口国(2019-2021年出口比例54%/33%/35%) [4] - 2020年中国电动自行车出口量仅占整体出货量5.2%，提升空间大 [4] - 头部企业已形成完善供应链体系和渠道壁垒，竞争优势明显 [4]