合作纠纷核心事件 - 贝达药业拖欠益方生物肺癌创新药贝福替尼里程碑款项1.8亿元，逾期近2年，益方生物已计提10%坏账准备1800万元 [1] - 拖欠款项包括二线治疗适应症获批后应付8000万元和一线治疗适应症获批后应付1亿元 [2][3] - 2024年贝达药业应支付销售提成2321.98万元，实际支付2125.88万元，剩余196.1万元未支付 [3] 双方合作背景 - 2018年12月双方达成合作，贝达药业需支付2.3亿元首付款及里程碑款项，并按销售额比例支付提成 [1] - 2019年贝达药业支付5530万元首付款，2023年贝福替尼二线、一线适应症先后获批触发1.8亿元付款条件 [2] 公司财务状况 - 益方生物2024年营收1.69亿元全部来自技术授权收入，净亏损2.4亿元，资金链压力显著 [4] - 贝达药业2024年营收28.92亿元（同比+17.74%），净利润4.03亿元（同比+15.67%），但货币资金下降37.23%至4.72亿元，流动比率连续3年低于1 [7][8] - 贝达药业研发投入同比下滑28.43%，研发团队规模缩减50%至327人 [7][8] 产品市场表现 - 贝福替尼2024年销售额约2亿元（按提成2321.98万元倒推），面临奥希替尼等7款三代EGFR抑制剂竞争 [5][6] - 贝达药业主力产品凯美纳2023年销售额同比下滑22%至8.3亿元，贝美纳毛利率压缩至65% [5] 行业影响与问题 - 事件暴露创新药BD交易中履约困境，包括信息披露不透明、风险分配失衡等问题 [9][10] - 专家指出合同条款明确性、资金流动性管理及合作信任机制是BD交易关键风险点 [10]