市场表现 - A股三大指数震荡整理，沪指跌0.03%，深证成指跌0.22%，创业板指跌0.22%，沪深两市成交额缩量至14420.42亿元，较上一日减少1700.22亿元 [1] - 港股冲高回落，恒指一度涨近4个月高位，尾盘微跌，创新药和科网龙头表现活跃 [3] - 港股通创新药ETF（520880）收涨1.87%，日线4连阳，恒生港股通创新药精选指数上半年累计上涨58.95% [6][7][8] - 港股互联网ETF（513770）场内价格一度大涨2.7%，收涨0.72%，全天成交额9.31亿元 [3][9] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）早盘大涨超3.5%，收涨0.17%，全天成交额4.54亿元，获净申购3500万份 [11] 行业动态 - 创新药产业迎来多重利好，国内政策支持商业健康保险创新药品目录调整，全球市场国产创新药License-out量价齐升 [5] - 英伟达创始人黄仁勋表示中国的开源AI是全球进步的催化剂，英伟达正在申请重新销售H20 GPU，预计将加速国内AI产业链发展 [2] - 光模块龙头业绩亮眼，新易盛预计上半年净利润同比增长327.68%-385.47%，中际旭创Q2净利润预计同比增长50%-109% [13] - 国防军工板块中报预告显示基本面修复，23只成份股预盈，航天科技净利润增速超23倍，高德红外、纳睿雷达增速分别超9倍和8倍 [17][19] 机构观点 - 浙商证券认为市场短期或横盘震荡，中线仍有机会冲击前高，建议配置银行、券商及科技成长板块 [3] - 兴业证券指出7-8月是资源品传统高胜率窗口，军工板块胜率持续较高 [3] - 国联民生证券表示创新药或将进入成果兑现阶段，2025年预计是国内创新药授权出海的重要年份 [5] - 中信建投推荐算力板块，关注北美算力链核心标的、外溢需求受益公司及1.6T光模块产业链 [13] - 东方证券看好国防军工板块，认为"十四五"收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极 [19] ETF表现 - 港股通创新药ETF（520880）前十大成份股权重达75.85%，龙头效应显著 [6] - 港股互联网ETF（513770）重仓"ATM三巨头"，合计权重61.06%，中证港股通互联网指数累计涨幅超28% [9][10] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）超六成仓位布局算力，逾三成仓位兼顾AI应用，自4月低点累计涨幅超45% [12][14] - 国防军工ETF（512810）尾盘溢价率0.25%，显示买盘资金强势，覆盖商业航天、深海科技、军用AI等热门题材 [15][20]