公司上市计划 - 奥克斯电气有限公司时隔半年后再度递交招股书，准备在港交所上市 [2] - 公司曾筹备在A股上市，并于2023年6月完成上市辅导，但最终转道香港 [2] 公司概况 - 奥克斯成立于1994年，是一家集高质量家用和中央空调设计、研发、生产、销售及服务于一体的专业化空调提供商 [3] - 公司年营收近300亿元 [3] - 以「奥克斯AUX」主品牌布局海内外市场，并通过多品牌战略提高市场渗透率，包括孵化品牌「华蒜」和「AUFIT」，并计划推出高端品牌 [4] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为195.28亿元、248.32亿元、297.59亿元，年复合增长率23.4% [5] - 同期毛利分别为41.5亿元、54.22亿元、62.4亿元，毛利率稳定在21%左右 [5] - 期内利润分别为14.42亿元、24.87亿元、29.1亿元，期内利润率从7.4%提升至9.8% [5] - 2025年前3个月营收93.5亿元，同比增长27%，毛利19.76亿元，毛利率21.1% [5][6] - 2025年第一季度经调整净利9.25亿元，同比增长23% [6] 产品结构 - 产品矩阵以家用空调和中央空调为主，围绕节能、舒适、健康、智能四大方向 [5] - 家用空调包括挂机、柜机、移动空调等品类，中央空调包括多联机、单元机、热泵等 [5] - 2025年前3个月家用空调收入占比89.5%，其中挂机贡献75.7%，柜机12.1% [7] - 中央空调收入占比9.3% [8] 股权结构 - IPO前奥克斯控股持股96.36%，其余股东合计持股3.64% [12][15] - 郑坚江通过奥克斯控股控制公司约96.36%投票权 [15] - 郑坚江持有奥克斯控股85%股权，何锡万持股5%，郑江持股10% [13] 管理层 - 执行董事为郑坚江、忻宁，非执行董事包括郑江、何锡万等 [9][17][18] - 郑坚江为公司创始人、董事会主席，负责整体管理及业务运营 [17] - 郑江拥有近30年企业管理经验，现任奥克斯集团董事兼副董事长 [17] - 何锡万自1996年起历任宁波三星集团董事、董事长等职 [19] 行业竞争 - 与格力电器存在长期"空调大战"恩怨，涉及能效值争议和商业秘密诉讼 [20] - 2019年格力举报奥克斯空调能效不达标，奥克斯回应称属不正当竞争 [20] - 2023年格力起诉奥克斯侵犯商业秘密，索赔9900万元 [20] - 近年来格力竞争重心转向小米，奥克斯市场关注度有所下降 [22]