资产负债表优化 - 公司在2025财年第二季度提前偿还了2026年到期的14亿美元票据中的3.5亿美元，并将剩余部分以2031年到期的优先无担保票据进行再融资，预计到2026年初可减少超过2000万美元的净利息支出 [1] - 公司将欧元计价的浮动利率贷款从2亿欧元增至3亿欧元，锁定综合利率低于4%，同时延长了期限并改善了贷款条款 [2] - 2025年公司已完成近70亿美元的债务再融资，截至2025年5月31日总债务为273亿美元，较2024年11月30日的274.8亿美元略有下降 [2] 财务指标改善 - 净债务与EBITDA比率从第一财季的4.1倍降至第二财季的3.7倍，信用评级机构也上调了公司的评级 [3] - 尽管新船Star Princess的交付可能暂时使杠杆率持平，但管理层计划在2025和2026年继续用现金偿还债务 [3] - 公司预计EBITDA将增长且债务水平呈下降趋势，目标达到投资级评级以增强财务灵活性和长期股东价值 [4] 股价表现与估值 - 公司股价在过去三个月上涨62.1%，高于行业36.2%的涨幅，同期皇家加勒比邮轮、挪威邮轮和OneSpaWorld分别上涨78.1%、41.4%和25.4% [5] - 公司当前12个月远期市盈率为13.53倍，低于行业平均的19.88倍，皇家加勒比邮轮、挪威邮轮和OneSpaWorld的市盈率分别为20.44倍、10.25倍和20.08倍 [8] 盈利预期 - 过去30天公司2025财年每股收益共识预期从1.87美元上调至1.98美元，显示分析师对短期前景的信心增强 [10] - 公司2025财年盈利预计增长39.4%，而皇家加勒比邮轮、挪威邮轮和OneSpaWorld的盈利预计分别增长30.9%、11.5%和16.5% [11] - 当前季度(2025年8月)每股收益共识为1.31美元，与7天前持平，但较30天前的1.32美元略有下调 [12]