每经编辑：叶峰 伴随着沪指再创年内新高，半年报行情徐徐展开。从行业角度看，创新药、人工智能、证券、家电、游 戏等行业上市公司业绩表现亮眼。"期中答卷"或成为投资者解码市场、布局下半年的重要线索. 一、人工智能：AI军备竞赛延续，算力需求大增 当前人工智能军备竞赛持续，国内外云厂商资本开支高增，AI基建需求快速扩张，通信板块作为"卖铲 子"的算力行业，市场规模持续增长。根据Lightcounting预测，光模块的全球市场规模在2024-2029年或 将以22%的CAGR保持增长，2029年有望突破370亿美元。 值得关注的是，中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，最新发布的2024年全球光模块TOP10榜 单显示，中国厂商占据主导地位（占7席)），AI算力需求大增有望带动行业盈利能力提升。 相关机会：通信ETF（515880）、创业板人工智能ETF国泰（159388）、港股科技ETF（513020） 证券：股市交投活跃，并购重组驱动行业集中 2025年上半年，A股市场行情活跃，权益市场整体趋势向上，上半年A股日均成交额近1.4万亿，同比增 长62%，券商经纪业务、自营业务业绩修复，驱动券商中报预告超预期。 ...