市场资金流向 - 市场资金正从低景气领域向政策确定性与产业趋势明确的方向集中切换 [1] - 存量资金在热点板块间的快速轮动成为行情主要推手 [1][3] - 短期可紧跟资金流向把握算力、创新药、消费复苏等热点轮动机会 [1][3] A股与港股市场表现 - A股创业板指以1.13%的涨幅领涨，深证成指上涨0.87%，上证指数微涨0.09%站稳3506.94点，半日成交额突破9100亿元 [1] - 港股恒生指数微涨0.07%报24534.84点，恒生科技指数上涨0.29%至5434.21点 [1] - 两地市场交投活跃度持续提升，反映资金参与热情升温 [1] 行业表现 - 科技与消费双线驱动成为市场核心特征 [2] - A股通信、电子、计算机等科技板块分别录得1.68%、1.43%和1.37%的涨幅 [2] - 算力产业链全线爆发，CPO、PCB方向领涨，光模块等硬件环节受益于行业龙头对中国市场的战略重视及数据中心建设加速 [2] - 创新药板块延续强势，国家医保局"创新药不纳入集采"的政策定调为行业注入强心剂 [2] - 零售板块在国常会"深入实施提振消费专项行动"的政策催化下异动拉升，消费复苏预期持续升温 [2] - 港股医疗保健板块以4.24%的涨幅领跑，创新药企业受政策环境改善与研发进展双重驱动表现突出 [2] - 半导体板块在产业链升级预期下走强，中芯国际等龙头带动科技成长主线 [2] - 公用事业、交通运输等传统基建板块及黄金、有色金属等周期品类表现疲弱 [2] 政策与产业共振 - 政策支持与产业变革形成的共振效应尤为显著 [3] - 国内在人工智能、新能源等领域的持续投入，叠加中美科技博弈背景下本土企业获得的更强政策支持，共同推动科技成长板块估值修复 [3] - 消费领域受益于系统清理消费限制、优化以旧换新政策等组合拳，内需潜力逐步释放 [3] - 人形机器人题材持续获ETF资金加仓，科技类资产活跃度提升 [3] 投资策略 - 短期可紧跟资金流向把握算力、创新药、消费复苏等热点轮动机会 [3] - 中期建议聚焦三大主线：泛科技领域的AI硬件、机器人、半导体等方向；新消费赛道；有色金属板块 [3] - 投资者可结合产业趋势与政策脉络，在震荡行情中择优布局，把握经济转型升级带来的长期红利 [4]