市值与增长 - 英伟达以4.17万亿美元市值刷新商业史纪录，成为全球最具价值公司，2020年市值仅约3600亿美元 [1] - 分析师重申"买入"评级，因公司开拓全新芯片销售市场且海外商业化刚起步 [1] 中国市场动态 - 美国政府发放进口许可证，英伟达将恢复向中国供应H20及新款RTX PRO GPU，此前出口限制导致H20芯片损失45亿美元 [2] - 中国AI企业将踊跃采购搭载Blackwell架构的新品，显著提振公司营收 [2] - 中国开源AI战略（如Deepseek模型）降低开发门槛，英伟达市场规模将指数级扩张 [3] 技术生态优势 - CUDA平台遥遥领先，多数开源AI模型已针对其优化，训练与调优依赖英伟达基础设施 [4] - NVLink开放战略锁定超大规模客户，自研AI芯片需与英伟达基础设施集成 [9][10] 国际重大项目合作 - 沙特HUMAIN项目首期包含1.8万台英伟达GB300超级计算机，建设配备数十万块GPU的AI工厂 [5] - 阿联酋"星际之门"项目占地10平方英里，首期200MW集群需10万块英伟达芯片，2026年投产 [7] 新兴领域布局 - 进军量子计算领域，日本ABCI-Q超算配备2000多块H100 GPU，定位为经典与量子计算的桥梁硬件 [8] - NVAQC研究中心开发支持量子超算的GPU硬件，潜在推动股价"量子级"飞跃 [8] 市场共识 - 华尔街68位分析师中49个"强力买入"、12个"买入"，仅6个"持有"建议 [11] - 英伟达在AI芯片领域不可替代性显著，沙特、阿联酋等愿支付溢价 [12]