收购交易概况 - KKR通过其新设特殊目的公司Dynamo亚洲控股II私人有限公司间接收购远景国际有限公司85%的股权[1][3] - 交易前目标公司由自然人全资持有并单独控制 交易后KKR将间接取得对目标公司的单独控制权[1][3] - 目标公司通过其关联公司在中国境内主要从事饮料业务[1][3] - 远景国际董事名为"WANG,QINGDONG" 与大窑汽水创始人兼董事长王庆东的拼音拼写相同[3] 大窑汽水公司背景 - 内蒙古大窑饮品有限责任公司由大窑嘉宾饮品股份有限公司100%持股 后者由上海蒙清企业管理有限公司持股78.7459%[8] - 创始人王庆东持有上海蒙清85%股份 股权穿透后实际持股比例为67.984%[8] - 公司从未进行过外部融资[9] - 2023年开启"北商南援"计划重点开拓华南市场 并在山东和陕西投资建设生产基地[5] - 2022-2025年期间启动大规模品牌广告传播 聘请吴京代言并投放央视及全国高客流媒体[5] 市场表现与行业地位 - 截至2024年5月大窑线下渠道销售额同比增长4.35% 市场份额同比增速超过10个百分点[6] - 2024年远景国际在中国境内碳酸饮料市场占比达到5%-10%[10] - 同期碳酸饮料市场可口可乐占比60.28%排名第一 百事可乐29.37%排名第二 大窑2.42%排名第三[10] - 售价6-8元/瓶的大窑在北方市场几乎家喻户晓 以黑马之姿超越冰峰、北冰洋等本土品牌[5] KKR公司背景 - KKR于1976年在美国成立 是全球历史最悠久的私募股权投资机构之一 有"华尔街之狼"之称[10][11] - 2005年在香港设立办公室进入亚洲市场 在中国已投资超过40家企业[10] - 在泛消费领域投资过南孚电池、蒙牛乳业、青岛海尔等知名企业[10] - 近年投资案例包括字节跳动、兴盛优选、懂车帝等新经济公司[11] 交易背景与战略考量 - 大窑常务副总经理罗云表示选择资本方看重长期看好行业和企业 以及资源支持能力[10] - KKR合伙人孙铮表示其经典投资策略是收购复杂企业后梳理业务突出主营业务[11] - 此前大窑曾传出被可口可乐、维维股份收购传闻 以及拟赴港上市筹资5亿美元的消息 但均被否认[6]