公司概况 - 澜起科技是全球领先的互连芯片供应商，2023年市占率达36.8%[1] - 公司成立于2004年，2019年成为科创板首批上市企业，现拟赴港上市[1] - 核心产品为内存接口芯片，覆盖DDR2-DDR5世代，应用于各类服务器[1] 财务表现 - 2024年收入36.39亿元，同比增长59.2%，其中三款新互连芯片收入4.23亿元，同比增长8倍[2] - 2022年收入36.72亿元为阶段性高点，2023年受行业去库存影响降至22.86亿元，2024年恢复增长[4] - 互连类芯片收入占比从2022年74.5%提升至2024年92%，2025年Q1达93.2%[4][5] - 2024年净利润13.41亿元超越2022年水平，2025年Q1净利润5.04亿元同比增长超1倍[7] - 毛利率从2022年46.4%提升至2024年58.1%，2025年Q1突破60%[7] 市场与技术优势 - 全球仅三家主流DDR5内存接口芯片供应商，澜起科技是其中之一[11] - 已完成DDR5第四子代RCD芯片量产研发，第五子代工程样片研发[11] - CXL MXC芯片入选首批CXL 2.0合规供应商清单，被三星和SK海力士采用[11] - 预计2025年CXL相关产品市场规模达20亿美元，2030年超200亿美元[11] 行业前景 - AI服务器出货量预计从2024年200万台增至2030年650万台，CAGR 21.2%[8] - DDR5技术逐步替代DDR4，支持速率4800-8000MT/s并持续创新[10] - 内存墙问题推动内存接口芯片需求，释放系统性能潜力[3] 国际化布局 - 中国内地及香港以外地区收入占比从2022年66.9%升至2025年Q1的76.4%[6][7] - 津逮®服务器平台收入全部来自中国内地及香港，互连类芯片全球出货量持续增长[6]