公司业绩预告 - KeyCorp将于2025年7月22日盘前公布第二季度财报 贷款活动显著改善 [1] - 商业和工业贷款(C&I)需求强劲 占公司平均贷款余额约50% 消费贷款需求增长 占比31% [1] - 预计平均贷款余额1055亿美元 同比下降32% 平均收益资产共识预期1712亿美元 公司预估1735亿美元 [2] 净利息收入与利率环境 - 美联储维持基准利率425%-45%区间 支撑净利息收入(NII)和净息差(NIM) 主要受益于生息资产收益率提升 [3] - NII(完全税收等价基础)共识预期114亿美元 同比大增265% 公司预估与共识一致 [4] 非利息收入构成 - 抵押贷款银行业务收入改善 因再融资活动和发放量保持稳定 利率维持在65%-7%区间 [5] - 商业抵押贷款服务费共识预期7210万美元(同比+182%) 消费抵押贷款收入1470万美元(同比-8%) [6] - 投行业务及债券承销费共识预期1674亿美元(同比+329%) 公司预估1784亿美元 受益于IPO市场复苏和债券发行量增长 [7] - 存款账户服务费共识预期6880万美元(同比+42%) 卡类支付收入8780万美元(同比+33%) [8] - 非利息收入总额共识预期6719亿美元(同比+72%) 公司预估6733亿美元 [9] 成本与资产质量 - 非利息支出预估116亿美元(同比+79%) 主要因技术升级和业务扩张投入 [10] - 信贷损失拨备预估1202亿美元(同比+202%) 反映宏观经济不确定性和贷款风险 [11] - 不良资产(NPAs)共识预期7449亿美元(同比+25%) 不良贷款(NPLs)7385亿美元(同比+4%) [12] 盈利预期与同业比较 - 第二季度每股收益共识预期034美元(同比+36%) 营收预期18亿美元(同比+189%) [15] - 盈利预测模型显示公司可能超预期 因具备正收益ESP(+061%)和Zacks3评级 [13][14] - 同业公司Truist Financial(TFC)和Regions Financial(RF)同样具备盈利超预期潜力 将于7月18日公布财报 [16][17]