公司业绩表现 - 公司6月总可比销售额同比增长5.8% 其中美国地区增长4.7% 加拿大增长6.7% 其他国际市场增长10.9% [3] - 电子商务可比销售额增长11.5% 推动6月净销售额增长8%至264.4亿美元 高于去年同期的244.8亿美元 [3] - 第三季度电子商务可比销售额增长14.8% 物流配送量激增31% [6] 会员模式与收入 - 会员续订率达92.7% 付费家庭会员数量达7960万 同比增长6.8% [4][5] - 高级会员数量增长9%至3760万 占总付费会员47.3% 贡献全球销售额73.1% [5] - 推出与Affirm合作的"先买后付"计划 提升高单价商品购买灵活性 [6] 全球扩张与运营策略 - 第三季度新增9个仓库 包括美国7个 日本1个 澳大利亚1个搬迁 计划第四季度再开10个 [7] - 2025财年预计新增27个仓库(净增24个) 全球仓库总数将达914个 [7] - 自有品牌Kirkland Signature销售额增速超过公司整体水平 渗透率同比提升50个基点 [8] 财务与估值 - 分析师对当前财年每股收益预估下调9美分至17.97美元 下一财年预估上调3美分至19.93美元 [11] - 公司股价过去一年上涨13.4% 跑赢行业6.1%的涨幅 但显著优于同行Dollar General(-7.4%) Ross Stores(-10.7%) Target(-33.4%) [12][13] - 公司12个月前瞻市盈率48.33倍 高于行业31.85倍和标普500指数22.55倍 [14]