股价表现与市场情绪 - 亚马逊股价自4月低点反弹近40%，逼近2月历史高点[1] - 华尔街对基本面表现满意，近期财报显示AWS和整体营业利润强劲增长[1][2] - 分析师普遍看涨，49位分析师给出平均目标价250.35美元，隐含12.28%上涨空间[5] 估值分析 - 当前市盈率36倍，显著低于去年同期的46倍及两年前的100倍以上[3] - 估值压缩叠加AWS等高利润业务持续增长，长期投资吸引力提升[3][4] - 相比其他科技巨头，亚马逊的盈利增速与估值匹配度更具优势[4] 业务基本面 - AWS仍是核心增长引擎，5月财报中推动盈利超预期[9] - 公司横跨多个高利润率领域，具备持续创新能力[10] - 全球业务规模和产品粘性提供下行保护[9] 短期催化剂与风险 - 7月底财报成关键节点，需验证AWS增长和指引强度[2][8] - 企业级支出放缓可能影响市场情绪[9] - 当前股价已反映较高预期，需警惕业绩不及预期风险[8] 长期投资逻辑 - 基础设施和人才储备支撑长期创新潜力[10] - 估值回归合理区间，适合构建核心科技仓位[10][11] - 分析师认为当前是建立长期头寸的窗口期[3][7]