公司战略转型 - 甲骨文公司正从传统市场角色转型为顶级独立AI基础设施提供商，这一战略转变可能重塑其增长轨迹和市场估值[1][2] - 分析师认为甲骨文的GPU即服务战略将在2026财年超越指引，主要受强劲AI需求推动[2] - 公司与亚马逊、微软和谷歌的新云数据库合作被视为关键进展，有望稳定其下滑的数据库市场份额(2024年降至17%)[5] 财务与业务表现 - 预计2026财年GPU基础设施收入将同比增长四倍至100亿美元(假设Abilene AI数据中心按时启动)[4] - 云数据库收入预计到2027财年将达到45亿美元的年化运行率[5] - 非GAAP运营利润率预计在2026财年达42.4%(高于共识)，2027财年维持在42%[6] 竞争优势 - 甲骨文云基础设施(OCI)在定价、性能和安全性方面具备关键优势[4] - 公司获得英伟达支持，且在构建基础模型上保持中立立场，形成额外竞争优势[4] - 严格的运营成本控制能力将抵消NeoCloud扩张带来的毛利率压力[6] 市场反应与估值 - 分析师给予"行业跑赢大盘"评级，目标价300美元，认为当前估值溢价合理[2][7] - 公司股票在报告发布当日上涨2.9%至248.29美元[7] - 长期基金对甲骨文的持仓不足，股价有望因超预期表现而上涨[3]