基金产品概况 - 基金简称鹏华沪深港新兴成长混合，基金主代码003835，运作方式为契约型开放式，合同生效日2016年12月2日，报告期末份额总额907,996,421.84份 [2] - 投资目标为通过灵活资产配置精选新兴成长主题股票，追求超额收益与长期资本增值，股票资产占基金资产60%-95%，其中投资于新兴成长主题证券比例不低于非现金资产的80% [2] - 业绩比较基准为沪深300成长指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×30%，属于中高风险混合型基金 [2][4] 投资策略 - 采用自上而下行业遴选与自下而上个股选择结合策略，重点布局具备新技术/商业模式的新兴产业（如节能环保、新一代信息技术等）及传统产业中具备新成长动力的企业 [2][3] - 港股通投资聚焦具备核心竞争力的行业龙头及估值吸引力标的，存托凭证投资基于基础证券价值研判 [3] - 债券投资采用久期策略、收益率曲线策略等，权证投资结合定价模型与价值挖掘策略 [3][4] 业绩表现 - 2025年Q2鹏华沪深港新兴成长混合A类份额净值增长率为-3.59%，C类为-3.68%，同期业绩基准收益率为0.13% [4][5] - 过去一年A类累计收益率达43.68%，显著跑赢业绩基准32.88个百分点，体现主动管理能力 [4] 资产配置 - 报告期末股票仓位93.92%，总持仓市值1,076,052,320.09元，其中港股通投资占比2.18%（24,781,575.53元） [5][11] - 行业配置高度集中，制造业占比86.88%，信息技术业占比5.09%，前十大重仓股未披露具体明细 [11] 基金经理观点 - 认为新能源行业经历3年下行后基本面触底，反内卷政策有望推动供给侧出清，2030年前需求年复合增长率仍可达20% [8][9] - 看好技术升级驱动的全球竞争力，如人形机器人、AI算力、固态电池等领域已出现"Deepseek时刻"，国内产业链在硬件迭代和核心零部件国产化方面具备优势 [9][10] 份额变动 - Q2期间A类份额获净申购56,819,045.01份（申购93,215,608.16份/赎回36,396,563.15份），C类净赎回50,371,366.05份 [13] - 机构投资者持有A类份额211,930,141.29份，占比23.33%，存在单一持有人集中度风险 [13]