评级与目标价调整 - 摩根大通将慧与科技评级上调至"增持"，目标价设定为30美元 [1] - 乐观情景估值下目标价应超过35美元，但考虑到整合执行风险和服务器业务疲软，采用保守的11倍市盈率计算得出30美元目标价 [2] 收购瞻博网络的影响 - 完成对瞻博网络的收购后，公司盈利可见性更强且具有上涨潜力 [1] - 收购增强慧与科技的市场地位，稳固跻身大型网络公司之列 [1] - 收购进一步强化网络业务，形成更高利润率、更不受周期性影响的收入组合 [1] 业务与财务展望 - 慧与科技在园区交换、无线局域网和企业数据中心交换领域占据领先地位，产品组合广度位居行业前列 [1] - 预计到2027财年网络业务将占公司利润的一半以上，高于2024财年的35% [1] - 高利润率网络业务收入占比提升叠加成本协同效应释放，有望在2027财年实现至少2.70美元的每股收益 [1] 市场反应与投资者情绪 - 截至发稿，慧与科技盘后上涨0.2% [3] - 近期市场对公司执行力的担忧可能使投资者更加谨慎，需观察整合关键里程碑进展 [2]