人工智能行业 - 人工智能市场规模在2023年达到约1900亿美元 联合国预测到2033年该市场价值将接近5万亿美元[1] - 人工智能公司通常不自行构建基础设施 而是从云基础设施提供商租用空间 这直接推动了AWS等云服务需求增长[5] 亚马逊公司业务结构 - 亚马逊主要收入来源为电子商务 但大部分营业利润来自AWS云服务部门[2] - 2023年AWS营业利润达到115亿美元 创下39.5%的营业利润率纪录 占公司总营业利润184亿美元的大部分[3] - AWS上季度收入同比增长17% 显著高于北美电商8%和国际电商5%的增速[3] AWS竞争优势 - AWS是全球最大云基础设施提供商 市场份额约30% 接近后两名竞争对手总和[5] - 人工智能服务需求增长直接带动AWS服务需求提升[5] - 亚马逊在云计算领域已形成巨大规模优势 投资能力可能超过所有竞争对手[7] 投资价值分析 - AWS被部分分析师认为价值被低估 有分拆独立运营以释放全部价值的呼声[8] - AWS比电商部门具有更高利润率和增长率 将提升公司整体估值水平[9] - AWS增长可能持续数十年 为长期股东创造可观回报[9]