核心观点 - Tractor Supply Company (TSCO) 预计2025年第二季度营收将同比增长3.6%至44亿美元 [1] - 每股收益预计同比增长1.3%至0.80美元 [2] - 公司过去四个季度的平均盈利低于预期2.5% 上一季度盈利低于预期8.1% [2] 业绩驱动因素 - 强劲的市场需求与市场份额增长推动业绩 核心商品（消耗品、可用品、食品）需求旺盛 [3] - "ONETractor"战略整合线上线下渠道 "Life Out Here"战略和"Neighbor's Club"会员计划提升销售 [4] - 管理层预计Q2净销售额增长3-4% 同店销售额持平至增长1% 每股收益0.79-0.81美元 [5] 成本与费用 - 折旧摊销费用预计同比增长21.2% 分销中心开业成本与通胀压力构成挑战 [6] - SG&A费用预计同比增长5.1% 费用率上升30个基点至25.3% [6] 估值与股价表现 - 公司远期市盈率25.34倍 高于行业平均17.96倍 但低于五年高点27.91倍 [8] - 过去三个月股价上涨11.7% 低于行业23.6%的涨幅 [10] 其他公司业绩预测 - Kohl's (KSS) 预计Q2营收同比下降6.7%至35亿美元 每股收益同比下降44.1%至0.33美元 [11][12] - Chewy (CHWY) 预计Q2营收同比增长7.8%至31亿美元 每股收益同比增长37.5%至0.33美元 [13][14] - lululemon (LULU) 预计Q2营收同比增长7.1%至25亿美元 每股收益同比下降8.9%至2.87美元 [15][16]