行情回顾 - 美元指数周初上涨后巨震，周二因美国6月CPI通胀回升导致美元走高，周三因特朗普解雇鲍威尔的反复表态跳水后又回升，30年期美债收益率一度突破5%支撑美元走强，截至发稿美指报98.26 [1] - 现货黄金本周震荡下行，周三一度升破3370美元关口但在特朗普否认解雇信函后收窄涨幅，截至发稿报3355美元/盎司 [1] - 现货白银周初站上39美元/盎司创2011年9月以来新高，今年涨幅一度扩大至35%，截至发稿报38.29美元/盎司 [1] - 非美货币普遍走弱，英镑兑美元跌至5月20日以来新低连续第三周收跌，美元兑日元站上148为5月13日以来首次连续第三周收涨，欧元连续第二周走弱 [1] 国际油价与风险资产 - 国际油价本周整体走低录得三周来首次收跌，因贸易战重燃令需求前景蒙阴且俄罗斯制裁威胁有50天缓冲期 [2] - 比特币首次突破12万美元/枚市值突破2.3万亿美元今年累涨28%，加密货币总市值突破4万亿美元得益于美国众议院通过三项加密法案及特朗普将加密资产引入退休金市场 [2] - 美股继续走强标普500和纳指再创新高，英伟达市值突破4.2万亿美元刷新纪录 [2] 投行观点精选 - 高盛预计金价2025年底达3700美元/盎司2026年年中升至4000美元并重申"长期做多黄金"建议 [5] - 美银预计美联储在明年之前不会降息 [5] - 瑞银预计2026年6月欧元对美元将升至1.23 [5] - 宝盛集团认为美元可能延续下行趋势因政策制定不稳和财政压力加大 [5] - 贝莱德称美国CPI显示关税正逐步推高物价大部分影响还未到来 [5] - 穆迪认为今年全球经济增长可能放缓至略高于2% [6] - 花旗给予恒指年底目标25000点呼吁增持中国互联网、科技及消费板块 [6] 一周大事记 美联储相关 - 特朗普考虑撤换鲍威尔导致金融市场剧烈震荡但随后否认该计划但仍强调"不排除任何可能性" [7] - 鲍威尔任期2026年5月结束继任人选遴选程序已启动财长贝森特暗示鲍威尔可能卸任理事一职 [8] - 美国6月整体CPI年率升至2.7%核心CPI年率升至2.9% [9] - 市场仍押注9月降息25个基点概率为51.7% [11] - 美联储沃勒呼吁7月降息25个基点因经济增长放缓和就业风险加剧 [10] 贸易政策 - 特朗普宣布8月1日前可能对进口药品和半导体加征关税药品关税初期税率低后期可能飙升至200% [12] - 欧盟计划对720亿欧元美国商品加征报复性关税并首次将出口管制纳入措施 [13] - 欧盟起草针对美国服务业的新关税清单重点针对数字服务领域 [13] 宏观经济 - 中国上半年GDP同比增长5.3%一季度增长5.4%二季度增长5.2% [14] - 欧佩克维持2025年和2026年全球原油需求增速预期分别为129万桶/日和128万桶/日 [18] - 欧盟提出2028至2034年2万亿欧元长期预算案重点包括国防、科研、农业等 [22] 科技与公司 - 英伟达恢复H20芯片在中国销售并推出面向中国市场的新GPU市值一夜增加超1万亿元 [19] - AMD确认将恢复向中国出口MI308芯片 [19] - OpenAI发布ChatGPT Agent能自主完成多步骤复杂任务 [24] - ChatGPT Agent在多项基准测试中创下新纪录显著领先竞争对手 [27] 地缘政治 - 美欧将八月底设为与伊朗达成核协议的最后期限否则将启动"快速恢复制裁"机制 [20] - 以色列连续空袭叙利亚称旨在阻止叙利亚政权武装进入德鲁兹人聚居区 [28]