交易概况 - A股有史以来最大规模吸收合并交易迎来新进展，全球最大的船舶上市公司即将诞生 [1] - 证监会批复中国船舶换股吸收合并中国重工，为重组新规后"首单"案例 [2] - 截至7月18日收盘，中国船舶总市值1524亿元，中国重工总市值1069亿元 [2][3] 交易细节 - 换股比例设定为中国船舶37.84元/股、中国重工5.05元/股，比例为1:0.1335 [5] - 合并后中船工业集团持股26.71%，中国船舶集团合计控股49.29%，最终控制人为国务院国资委 [6] - 存续公司将承继中国重工全部资产、负债及业务，形成总资产超4000亿元、营收超1300亿元的实体 [6][9] 业绩表现 - 2024年上半年两家公司合计净利润预计43-49亿元，同比增长121%-152% [8] - 中国船舶预计净利润28-31亿元（同比+98%-119%） - 中国重工预计净利润15-18亿元（同比+182%-238%） - 合并后在五大造船央企中市场份额占比超80% [8] 行业地位 - 截至2024年9月手持订单规模达6263万载重吨，为韩国造船海洋的1.9倍、扬子江船业的3.8倍 [9] - 合并后将成为全球资产规模、营收规模及订单量领先的船舶制造企业 [10] 政策背景 - 本次交易为新"国九条"发布后首个公告的重组方案 [8] - 2023年9月启动筹划，2024年1月获国资委批复，7月4日通过上交所审核 [8] - 标志性案例体现并购重组市场对产业升级的推动作用 [11]