核心观点 - 公司主营业务展现出强劲韧性，核心经营指标持续稳健，同时ESG评级由"A"上调至"AA"，创行业领先水平 [1] - 公司通过治理架构升级、核心高管强化及国际审计机构引入，系统性修复历史问题并为长期稳健运营奠定基础 [2] - 消费金融新增贷款同比增长30.6%，显著高于整体贷款增幅8.1%，资产质量指标保持稳定 [2][3] - MSCI ESG评级提升反映公司在治理优化、普惠金融实践等方面的实质性进展 [4][5] 治理筑基 - 完成审计机构更换，签约安永为核数师并聘请德勤担任内控顾问，形成"双核驱动"的治理架构升级 [2] - 金融界资深人士叶迪奇出任董事长，强化高管团队，系统性推进治理优化以恢复市场信心 [2] - 2025年第二季度新增贷款总额达489亿元，同比增长8.1%，其中消费金融新增贷款289亿元，同比大增30.6% [2] - C-M3迁徙率0.9%，90天以上逾期率2.7%，消费金融不良贷款率稳定在1.2%，显示风险管理有效 [3] ESG评级调升 - MSCI ESG评级上调至"AA"，核心驱动力为治理结构优化（如引入国际审计机构）及内控体系强化 [4] - 普惠金融实践获认可，公司通过科技手段提升小微企业主及个人消费者的金融服务可获得性 [4] - 评级提升反映国际资本市场对金融企业价值评估标准的演进，强调治理与社会价值并重 [5] 业务与战略协同 - 消费金融业务结构性增长带动更均衡的风险收益比，契合监管鼓励方向并增强盈利韧性 [3] - 治理优化与普惠金融实践形成正向循环，支撑业务稳健发展并促进长期价值重估 [6] - 科技赋能的普惠金融服务覆盖传统金融机构不足的群体，构建独特竞争优势 [5]