行业表现 - A股有色金属指数盘中触及5324点峰值 最终收于5288点 上涨1 99% 突破连续两日阴跌 [1] - 工业金属行业进入淘汰赛阶段 资源自给率超70%的公司具备护城河优势 [5] - 贵金属板块表现突出 山东黄金底部五连阳 兴业银锡单日换手率突破18% 白银期货创三年新高 [4] 供需格局 - LME铜库存仅剩9 1万吨 仅够全球工厂消耗3天 上海现货电解铜升水飙升至580元/吨 [2] - 秘鲁矿工大罢工导致铜矿减产30% 8月1日废铜进口新规将执行 小作坊原料供应通道被封堵 [2] - 云南水电铝成本比河南火电厂低2000元/吨 导致82%铝水被下游抢购 社会库存一周暴跌7万吨 [2] - 光伏产业对铜需求激增18% 引发抢铜大战 锑价冲上12年最高点 [5] 政策影响 - 中央财经委严打"价格内卷" 云南对电解铝厂实施拉闸限电 要求吨电耗低于1 3万度 三家小型铝厂被迫停产 [3] - 稀土开采指标向头部企业倾斜 北方稀土占据七成配额 [3] 资金动向 - 紫金矿业被机构扫货1 2亿元 洛阳钼业尾盘三分钟内被230万股大单拉升 北方稀土被四家机构抢筹1 8亿元 [4] - 社保基金买入山东黄金2 1亿元 全球央行黄金购买量暴增397吨 [4] - 花旗银行调高白银目标价至43美元 白银今年已暴涨30% [4] 公司动态 - 紫金矿业资源自给率超70% 江西铜业加工费机制使其每上涨100美元净利润增加3亿元 [5] - 云铝股份凭借水电成本优势占据竞争优势 赣锋锂业拿下特斯拉长单 [5] - 盐湖股份盐湖提锂成本跌破4万元/吨 华钰矿业掌控全球12%锑矿 [5] 投资策略 - 短期突破5324点需成交量放大20%以上 达标可追买紫金矿业 北方稀土等龙头股 [10] - 中长期配置资源自给率超70%企业 如明泰铝业凭借再生铝技术降低成本 [10] - 风险偏好较低投资者可选择白银LOF（161226）和有色ETF（512400） [10]