美国关税政策及影响 - 美国6月关税收入达270亿美元，本财年累计达1130亿美元，首次突破1000亿美元大关 [1] - 关税增长推动6月美国总收入同比增长13%，当月实现270亿美元财政盈余，而去年同期为710亿美元赤字 [1] - 本财年前九个月累计财政赤字1.34万亿美元，经日历调整后同比减少1% [1] - 特朗普政策组合为国内减税（企业税/个人税/小费免税）与对外加征关税并行，形成财政收支平衡策略 [1] 关税收入来源与转嫁机制 - 美国财长预计年底前关税收入可能"远超"3000亿美元（约2万亿元人民币） [14] - 关税成本主要由美国进口商承担，最终通过商品价格转嫁给消费者 [12][14] - 8月1日后实施更高"互惠关税"可能导致每月额外征收100亿美元关税 [14] - 企业存在提前采购行为以规避高关税，导致关税收入增长存在滞后性 [14] 全球化与美元体系演变 - 二战后美国GDP占全球50%，黄金储备占75%（约2万吨），主导建立布雷顿森林体系 [6] - 特里芬难题体现为美元需同时满足全球流动性供给与币值稳定的矛盾 [6][7] - 美国黄金储备占比从1945年75%降至1971年16%，最终导致美元与黄金脱钩 [6] - 信用货币体系下特里芬难题依然存在，表现为美元国际地位与贸易逆差的矛盾 [7] 特朗普政策的内在矛盾 - 政策目标同时追求美元贬值（增强出口）与维持储备货币地位，形成"既要又要"困境 [10] - 高关税政策消耗美国国际信用，长期可能削弱其全球影响力 [12][15] - 韩国日本等传统盟友在贸易协议谈判中表现出抵制态度 [10] - 美越贸易谈判中美国获得单方面优势（越南商品加征20%关税，美国商品零关税） [11] 经济影响传导机制 - 关税政策形成"美元税"效应，实质是特里芬难题的当代表现形式 [8] - 美国消费者最终承担关税成本，形成"羊毛出在羊身上"的循环 [1][12] - 美国人均消费能力相当于13个国人，支撑其短期加征关税的底气 [14] - 政策转向可能加速改变全球对美元体系的依赖，潜在削弱美国霸权 [15]